Давненько мы не анализировали рынок нефти, а напрасно, сегодня заглянул вот, ну и набросил пару мыслишек. В прошедшую пятницу цена нефти опускалась к $59,15 за баррель, но по итогам торгов вновь день закрылся выше $60.00 на уровне $60.63 за баррель. В первую очередь тут, конечно, сыграл роль эффект пятницы. Трейдеры активно закрывали короткие позиции перед выходными на фоне движения урагана в Мексиканский залив. Но есть и другая сторона медали.

Уровень $60.00 за баррель был достигнут еще в июне, и, как мы уже видели, не оказал никакого воздействия на уровень спроса в плане снижения. Наоборот, рост цен продолжался, а потребители покупали бензин по высоким ценам. На данном этапе цены ниже $60.00, вероятно, рынком рассматриваются, как очень низкие, что должно вызывать активные покупки. В текущей ситуации рынку необходимо еще раз проверить уровень $70 за баррель на предмет воздействия на уровень спроса.

То, что мы сейчас наблюдаем снижение спроса на бензин, в этом нет ничего удивительного, т.к. осенью спрос всегда падает. Последние статданные ЕIА привели к снижению цен на нефть и продукты переработки.

Рынок отрицательно воспринял вышедшие данные, игнорировав сильное снижение запасов дистилляторов в преддверии холодной зимы. Во-первых, снижение спроса вытекает из сравнения четырех недельных периодов текущего и прошлого годов и носит предварительный характер. Если посмотреть отчет ЕIА более внимательно и сравнить недельные данные, то можно заметить, что спрос на бензин упал всего на пару процентов.

Ну а это не смертельно Фунт опять не здается — сегодня упорно не хотел падать, хотя евро прилично обвалился.
Впрочем пляска началась после выхода ВВП по англии, что-что а влияние ВВП еще никто не отменял.
На этом пожалуй все.

Нефть в последнее время явно на слуху, да и выход из кризиса России многие завязывают именно на ценах на черное золотишко. Запасы бензина упали на 2.7 млн. баррелей и находятся теперь ниже нижней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов дистилляции упали на 3.4 млн. баррелей и находятся ниже средней границы диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Спрос на бензин за прошедшие четыре недели был на уровне 8.8 млн. баррелей вдень, что на 2.4% ниже, чем в прошлом году.
Спрос на продукты дистилляции за прошедшие четыре недели снизился до 3.9 млн. баррелей в день, что на 4% ниже прошлогоднего уровня.

Рынок отрицательно отреагировал на данные по запасам. В общем-то, тут было два пути:
-первый- это отрабатывать сильнейшее снижение запасов бензина и дистилляторов;
-второй — реагировать на снижение спроса.

Рынок выбрал второй вариант За прошедшие четыре недели спрос на бензин снизился на 2.4% по сравнению с тем же периодом прошлого года, в то время, как спрос на дистилляторы упал на 4%.
Однако, на этом давление на цены можно считать законченным, так как спрос в США на нефтепродукты, так или иначе, начнет расти с началом «полярной» зимы. Первые морозы ударят уже в ноябре, и рынок не станет этого дожидаться поскольку привык отрабатывать ожидание заранее. Что интересно, в среду в своем ежемесячном прогнозе ЕIА, можно сказать, «узаконило» дальнейший рост цен на нефть, спрогнозировав среднюю цену нефти WTI в следующем году в районе $64.00-$65.00 за баррель.

Собственно, вести сейчас разговоры о падении цен на нефть бессмысленно, хотя бы по тому, что фактически отопительный сезон октябрь-март уже начался. Зима в этом году на Северо-востоке США ожидается «полярной» и снижение запасов дистилляторов, включающих в себя печное
топливо, влечет за собой психологическую поддержку росту цен. Даже, если температуры зимой будут нормальными, то расходы населения даже в этом случае прогнозируются значительно выше прошлогодних. Топливные расходы домашних хозяйств, использующих для отопления природный газ, будут на 48% выше, чем в прошлом году. Хозяйства, использующие для отопления печное топливо, могут ожидать повышения расходов на 32%.

В условиях начинающегося отопительного сезона, воздействие ураганов на нефтегазовую инфраструктуру США принесло на рынок дополнительный долгосрочный «бычий» фактор. Не думаю что самое время прекратить торговлю, нет к тому особых причин, да и не будем искать с вами святой грааль, а просто будем потихоньку торговать.

Что не говори, а занятно бывает посмотреть как дело обстояло в экономике той или иной страны скажем год-два назад. Вот сейчас торговый дифицит в США в несколько раз больше чем был пару лет назад. А вот что у меня было на компе по результам августа, еще 2 года назад:
Торговый дефицит США вырос в августе на2% до 59.03 млрд. $ от пересмотренных 5796 млрд $ (первоначально 5794 млрд. $) в июле. Импорт повысился на 1.8% до 1672 млрд $, в то время как экспорт повысился на 1.71% до 108.2 млрд. $.
Примечательно, что двусторонний торговый дефицит вырос у США со всеми торговыми партнерами за исключением Японии, где дисбаланс снизился на 1.0% до 6.6 млрд. $. Диаграмма ниже демонстрирует, что американский двусторонний дефицит ухудшался с Китаем на 5%, Мексикой на 2%, Канадой на 11%э Евро-зоной на 2% и Великобританией на 5%. Изменение в торговом дефиците с Китаем было не таким значительным. В годовом исчислении, двусторонний дефицит расширился с Китаем на 17%, с Великобританией на 47%, с Евро-зоной на 12% и со странами ОРЕС на 18%.
Согласитесь, что если бы и не сказал про это, то и не заметил бы человек непосвященный
Высокая положительная корреляция между растущим нефтяным импортом и раздувающимся торговым дефицитом формирует угрожающий рост торгового дисбаланса. Это должно отрицательно сказаться на динамике доллара в долгосрочной перспективе, поскольку ставки по федеральным фондами достигают своего пика, в то время как дисбаланс растет вслед за повышающимися ценами на нефть.
Хотя определенные положительные сдвиги в экономике США уже заметны, да и доллар отыграл сегодня у евро несколько фигур.

Тем кто ищет святой грааль — лишь могу дать несколько советиков.

Смотрю я вот в последнее время на всеми любимый фунт стерлингов и продаю и продаю его. Но вот сегодня делаю анализ и смотрю, а может прикупить что-нибудь в понедельник? За неделю курс стерлинга вырос относительно доллара до 1.7061. Причем этот рост в большей степени связан с техническими факторами, нежели с данными по экономике Великобритании. Они на минувшей неделе не давали повода для роста ожиданий повышения ставок или ускорения темпов роста экономики.

Однако с другой стороны, выступавшие представители Комитета по монетарной политике Банка Англии, указывали на то, что на фоне усиления инфляционного давления рыночные ожидания снижения ставок не совсем оправданы. Мы полагаем, что последние доводы, а также не во всем оправдавшие надежды инвесторов показатели по экономике США и позволили курсу стерлинга вернуть часть ранее утраченных позиций против доллара.
Да и не надо искать святой грааль, или супер торговую систему, лучше вовремя прекратите торговлю и давите на массу

В подтверждении слов представителей Банка Англии отпускные цены производителей выросли в сентябре на 0.7% по сравнению с предыдущим месяцем, когда они выросли на 0.3%. Базовый индекс отпускных цен, не учитывающий цены на продукты питания, напитки, табачные изделия и нефтепродукты, вырос в сентябре на 0.3% по сравнению с августом, а по сравнению с сентябрем предыдущего года индекс вырос на 2.1%. Базовый индекс закупочных цен упал на 0.2% по сравнению с августом. По сравнению с сентябрем предыдущего года он вырос на 5.5% после роста в августе на 7.2%. В этом отношении весьма важными для динамики курса фунта являются выходящие в следующий вторник данные по инфляции потребительской корзины и розничных цен, цифры которых и лежат в основе принимаемых Банком решений по кредитно-денежной политике. Это особенно важно в свете заявлений представителей Банка Англии Такера и Уол-тона о том, снижением ставок предотвратить замедление роста экономики Великобритании и спад в промышленности нельзя, но можно растерять доверие рынка, который рассматривает Банк, как ярого борца против инфляции.

Кризис — кризисом, а некоторый рост всеже начинает проклевываться :). Несмотря на рост на фондовых рынках Японии, а так же укрепление юаня, курс йены на этой неделе снизился против доллара под влиянием объективных факторов. Не помогли курсу йены укрепиться и многочисленные выступления представителей Банка Японии, которые указывали на возможность скорого перехода Банка Японии от политики количественного смягчения к политике процентных ставок. Это связно с тем, что в Банке ожидают завершения дефляции в экономике Японии уже к концу года, что связано как с усилением инфляционного давления со стороны роста цен на энергоносители, так и со стороны положительных явлений в экономике: роста инвестиций, потребительских расходов. Об усилении инфляционных тенденций в экономике, которые могут привести к отказу от сверхмягкой кредитно-денежной политики Банка Японии свидетельствует и рост цен на землю в Токио. Впервые за последние 15 лет средняя цена участка земли выросла за год на 0.5%.

Макроэкономические показатели все реже вызывают реакцию на рынке. Однако прошедшая неделя дала повод полагать, что и технические факторы отходят на второй план, уступая место политическим и геополитическим событиям, разворачивающимся в странах крупнейших мировых экономик.